Efecto del riesgo de liquidez en la estabilidad del sistema financiero de Bolivia periodo: 2000 – 2023

Abstract

El presente estudio analiza el efecto del riesgo de liquidez sobre la estabilidad del sistema financiero de Bolivia en el período 2000-2023. El objetivo central fue determinar en qué medida la falta de liquidez influye en la solidez del sistema financiero nacional. Para ello, se aplicó una metodología cuantitativa con enfoque descriptivo y explicativo, utilizando series de tiempo y un modelo econométrico ARDL, el cual permitió identificar relaciones de corto y largo plazo entre los indicadores financieros de liquidez y estabilidad. Los resultados muestran que el riesgo de liquidez ejerce un efecto negativo y significativo sobre la estabilidad financiera: cuando las entidades bancarias disponen de menos recursos líquidos para atender retiros o compromisos inmediatos, la confianza en el sistema se debilita, aumentando la probabilidad de crisis. Sin embargo, el coeficiente de corrección de errores evidencia que los desequilibrios tienden a corregirse gradualmente, lo que refleja cierta capacidad de resiliencia del sistema. Asimismo, se encontró que el crecimiento económico fortalece la estabilidad, mientras que la inflación elevada y la volatilidad cambiaria generan vulnerabilidades. Estos hallazgos respaldan la hipótesis planteada y destacan la necesidad de fortalecer la gestión de liquidez y mantener políticas macroeconómicas estables, a fin de consolidar la confianza en el sistema financiero boliviano.