La solvencia de los bancos múltiples y la incidencia en sus rendimientos en el periodo 2009 – 2023

Abstract

La investigación analiza la relación existente entre la solvencia de los Bancos Múltiples (BMU) del Sistema Financiero Boliviano y su incidencia en los rendimientos financieros durante el período 2009–2023. Posterior a la crisis financiera internacional de 2008, se evidenció la importancia de una adecuada regulación bancaria para prevenir riesgos sistémicos y proteger los depósitos del público. En Bolivia, este proceso estuvo acompañado por reformas normativas, como la adopción de estándares de Basilea y la promulgación de la Ley N.º 393 de Servicios Financieros. El objetivo principal de la investigación es determinar si la solvencia, medida a través del Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP), el apalancamiento financiero y el tamaño de los bancos, incide de manera significativa en los rendimientos, representados por el Retorno sobre Activos. Para el análisis se emplea un modelo econométrico de datos de panel que permite evaluar el comportamiento de las variables a lo largo del tiempo. Los resultados evidencian que los BMU mantienen niveles de solvencia superiores al mínimo exigido por la ASFI, lo que denominamos existencia de un “CAP sombra” como colchón de capital ante riesgos financieros. Asimismo, se observa que la solvencia incide de forma inversamente proporcional en la rentabilidad bancaria, aunque mayores niveles de capital pueden implicar una moderación en los rendimientos. Finalmente, la investigación concluye que un equilibrio adecuado entre solvencia y rentabilidad es fundamental para la estabilidad del sistema financiero y la protección de los ahorristas, recomendando fortalecer la gestión prudencial sin comprometer el desempeño financiero de las entidades.