Formulación de un modelo matemático "optimización de utilidades en inversiones de riesgo"

Abstract

La tesis plantea un enfoque complementario a la teoría del riesgo, plasmando una serie de elementos teóricos y prácticos para evaluar el impacto de este factor e intemalizarlo en el proceso de evaluación de proyectos de manera que se pueda escoger una decisión óptima respecto a la previsión de las fluctuaciones de ciertas variables en el tiempo que afectan en un grado importante a los retornos de una inversión que se traducen en variaciones de los flujos de caja. La presente investigación tiene dos componentes fundamentales, por una parte un análisis de riesgo, en función a las variables más sensibles del flujo de caja, como determinantes de las variaciones de los indicadores de evaluación (TIR y VAN); y por otra la formulación de una función de utilidades bajo un escenario riesgo. Se utiliza la construcción de un modelo matemático para explicar el fenómeno de estudio estructurado sobre: el análisis cuantitativo del caso base; el análisis de riesgo donde se presenta la especificación de las variables riesgosas, la simulación Monte Carlo a fin de evaluar los efectos en los indicadores de Rentabilidad y los efectos de las variaciones de los indicadores de rentabilidad y la especificación de una Función de Utilidad, en situaciones de Riesgo. De este modo el análisis del riesgo en cuanto a la internalización de este en el flujo de caja y la evaluación en una función de utilidad con el apoyo del método probabilístico, es una metodología que facilita las pruebas obteniendo una eficiente gestión del riesgo.