Riesgo de mercado métodos no paramétros: caso Hong Kong

Abstract

En el presente artículo se utilizaron las metodologías de valor en riesgo tradicional como el condicional, con el fin de examinar el comportamiento del riesgo de mercado para el índice Hang Seng. Se apropia el uso de la metodología de simulación de Monte Carlo, de métodos no paramétricos y, además se analiza la robustez de los resultados por medio de pruebas de cobertura. El principal hallazgo indica que dos de los cuatros métodos utilizados poseen un poder predictivo de las crisis del mercado accionario de Hong Kong. Para futuras investigaciones se promueve el uso de otro tipo de metodologías, que permitan modelar de manera apropiada la situación de mercado.

In this paper are used both traditional and conditional value-at-risk, in order to examine the behavior of market risk for the Hang Seng index. It is appropriated the use of the Monte Carlo simulation methodology, non-parametric methods and in addition, the robustness of the results is analyzed by means of hedge tests. The main finding indicates that, two of the four methods used, have a predictive power of the stock market crises in Hong Kong. For future research, the application of other type of methodologies it is promoted, allowing to be modeled the market situation appropriately.