Monetary dynamics in post inflation Bolivia

Abstract

¿Son los procesos inflacionarios siempre atribuibles a fenómenos monetarios?. En este estudio el autor presenta evidencia empírica de la relación entre crecimiento de la base monetaria y su efecto en la inflación, para el caso específico de Bolivia. El texto describe la situación del país analizado en términos de política monetaria luego de uno de los peores casos de hiperinflación; se presenta evidencia empírica a través de dos estimaciones independientes, una siguiendo un procedimiento Cochrane-Orcutt y la otra a través de un procedimiento Box-Jenkins (proceso ARMA), los cuales confirman la relación entre crecimiento de la cantidad de dinero e inflación en Bolivia, usando datos para los años 1998 a 2010.

Is inflation always explained as a monetary phenomenon?. In this study, the author presents empirical evidence regarding the relation of Money Growth and its effect on Inflation, for the specific case of Bolivia. The text describes the situation of the country analyzed in terms of monetary policy after one of the worst cases of hyperinflation ever; empirical evidence is presented trough two independent estimations, one following the Cochrane-Orcutt procedure, and the other following a Box-Jenkins procedure (ARMA process) that confirms the relation between Money Growth and Inflation in Bolivia using data for the years 1998 to 2010.