Macroeconomic Policies to Increase Social Mobility and Growth in Bolivia

Abstract

La pobreza en Bolivia es una de las más altas de Latinoamérica y, a pesar de los grandes esfuerzos nacionales, así como de la generosa cooperación externa, la situación no ha cambiado substancialmente en los últimos cincuenta años. Esta investigación sugiere que los fracasos de las políticas para reducir la pobreza se deben a una muy baja movilidad social que caracteriza a la economía y la sociedad bolivianas. Una reducida movilidad social implica la inexistencia de incentivos para que la gente invierta en capital humano. Sin incrementos en la inversión en capital humano, el crecimiento que se puede lograr será muy reducido.

Poverty in Bolivia continues to be among the highest in Latin America despite decades of concerted national and international efforts to reduce it. The external aid has been generous and foreign direct investment has boomed; nevertheless, average productivity and incomes remain at the same low level as they were 50 years ago. This paper suggests that the failure of previous development policies is due to a lack of social mobility in the country. Without social mobility, there is little incentive for people to invest in human and physical capital, and without investment there cannot be productivity growth. In addition, the lack of social mobility implies an inefficient use of human capital, and it hinders the construction of efficient social mechanisms for redistribution and consumption smoothing over the life-cycle.