Bolivia: Impact of Shocks and Poverty Policy on Household Welfare

Abstract

Esta investigación realiza un análisis de los impactos de corto plazo en la pobreza de los gastos pro-pobres y el gasto social total en el período de la recesión económica boliviana (1998-2002). Las características observadas de la recesión fueron simuladas a través del efecto combinado de shocks negativos de términos de intercambio, reducción de los flujos de ahorro externo y bajo crecimiento económico. El análisis se desarrolló a través de la simulación de los impactos de los shocks y el gasto social en un entorno de bajo crecimiento: i) en los agregados macroeconómicos del consumo, ingreso, ahorro y precios (basado en un modelo estático simple 1-2-3); ii) en los niveles de ingreso y consumo de los hogares y iii) en indicadores de pobreza basados en el consumo. Los siguientes son los principales resultados de las simulaciones: El shock de términos de intercambio tiene un impacto negativo mayor sobre el ingreso de los hogares que la reducción de los flujos de ahorro externo. En contraste, la reducción de los flujos de ahorro externo tiene un impacto negativo mayor en el consumo de los hogares que el shock de términos de intercambio. El indicador de pobreza 'Head Count Ratio' ha mostrado mayores incrementos ante la reducción de los flujos de ahorro externo que por shocks de términos de intercambio. Tanto la brecha como la intensidad de la pobreza se han concentrado en áreas rurales, causadas mayormente por la reducción de los flujos de ahorro externo que por shocks de términos de intercambio. Los efectos positivos fruto de la combinación de las políticas de gasto sociales observadas con el esfuerzo realizado en un entorno de bajo crecimiento del producto no compensan los efectos negativos conjuntos de los impactos de los shocks en términos de intercambio y reducción de los flujos de ahorro externo. Estas conclusiones muestran que, ante desequilibrios macroeconómicos, los esfuerzos para reducir la pobreza se convierten en políticas de contención de la pobreza o bien programas de redes de seguridad. La reducción de la pobreza es un objetivo de largo plazo y requiere un compromiso también de largo plazo para mantener un entorno de estabilidad macroeconómica.

This paper evaluates the short term impacts on poverty of pro-poor expenditure and total social expenditure during the 1998-2002 period of Bolivian economic recession. Observed characteristics of recession are simulated by the combined effects of negative terms of trade shock, reduction in foreign saving flows and low output growth. Evaluation is performed by simulating the impacts of shocks and social expenditures in an environment of low growth: i) on macro aggregates of consumption, income, saving and prices (based on a simple static 1-2-3 model), ii) on household income and consumption levels, and iii) on consumption based poverty indicators. The following were main results from experiments: The terms of trade shock had greater negative impact on household income then reduction in foreign saving flows. In contrast, reduction in foreign saving flows had greater negative impact on household consumption then the terms of trade shock. The head count ratio has been greater from reduction in foreign saving flows then from the terms of trade shock. Poverty gap and poverty ¡ntensity has concentrated in rural areas, being greater from reduction in foreign saving flows then from the terms of trade shock. The combined positive effects from observed social expenditure policy and effort in an environment of low output growth, did not compensate the combined negative impacts from the experienced terms of trade shock and reduction in foreign saving flows. These conclusions show that under macroeconomic disequilibrium poverty reduction efforts become policies of poverty containment or safety net programs. Poverty reduction is a long term objective that requires long term commitment for an environment on macroeconomic stability.