Relación en el ámbito macroeconómico entre Índice Bursátil Caracas y el precio del petróleo venezolano

Abstract

El objetivo del trabajo es explicar la relacion entre el precio del petroleo venezolano y el Indice Bursatil Caracas (IBC), en un marco estrictamente teorico-macroeconomico. La metodologia seleccionada para tales propositos se basa en el analisis aportado por Dornbusch, Fischer y Startz (2002) en lo referente a los conceptos “oferta agregada” y “demanda agregada”, como variables inherentes a los procesos economicos en general y aplicados a la economia venezolana en particular, en donde el componente “gasto publico” de la demanda agregada, esta estrechamente relacionado con las variaciones del IBC, tal como ocurrio en la decada 1994-2004. Ademas en dicho componente, ejerce fuerte presencia los ingresos de origen petrolero, entre otros, como demuestra la correlacion de ambos factores (r = 0,74) entre enero 1996 y enero 2006. Sin embargo, esta comprension del objetivo inicial del estudio, dado en la complejidad de las transacciones del mercado de capitales y la configuracion del indice bursatil, inciden, entre una diversidad de factores, el azar y/o el estado de animo de los posibles inversores