Viabilidad financiera de proyectos de inversión complementando con opciones reales y lógica difusa

Abstract

La valoración de proyectos de inversión de vida económica larga un factor determinante en la actualidad es la incertidumbre siendo esta mayor al riesgo en las decisiones, generando un proceso complejo y costoso que requiere actualización y renovación de la información, entonces los métodos tradicionales (VAN, TIR) en su condición pasiva no ofrecen esa flexibilidad estratégica que los administradores requieren al ejecutar una pro-active management de manera oportuna. Las opciones reales presentan una alternativa de análisis, cuya visión en prospectiva tiene la posibilidad y probabilidad de oportunidades futuras por lo tanto maximizar la inversión del proyecto, pero de forma cuantitativa quedando una parte de la información cualitativa aspecto que cubre la lógica borrosa, por el método binomial multiperiodo (fuzzy real option). Los resultados de aplicar la formulación matemática en un estudio de casos con definición de limitaciones como todo modelo, demuestra que el VAN dinámico (van tradicional +van opciones reales) proporciona una visión más amplia y permite gestionar las estrategias y decisiones con mayor alcance y de manera estrategica.