Formas de medir el riesgo para los Fondos Mutuales de Renta Variable venezolanos

Abstract

El trabajo se trata, de una sintesis teorica de las metodologias de analisis de riesgo, de los fondos mutuales de inversion de capital abierto de renta variable, que sera aplicado en un posterior estudio, a los que son representados por la Asociacion Venezolana de Administradoras de Fondos (AVAF). Ellas son las especializadas en la Bolsa de Valores de Caracas y su boom en el ano 2003 afecta su rendimiento. Al estudiar el riesgo, para las carteras de valores que administra un fondo mutual, se le resta importancia al riesgo propio de cada accion de la bolsa, pues, este se elimina a traves de la diversificacion y nos quedamos con el riesgo sistemico o de mercado, representado por: 1) Indice Bursatil Caracas (IBC); 2) los factores comunes de riesgo que lo afectan, en el modelo teoria de los precios de arbitraje (sus siglas en ingles APT) para cualquier periodo de tiempo; y 3) los factores que explican la burbuja especulativa del ano 2003. La suspension de esos factores, coyuntura muy especial en la economia venezolana actual, generaria un riesgo potente para los inversionistas